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现在购买并永久持有的3支最佳成长股

时间:2022-03-28 16:14:42 来源:

科技投资者最近一直在坐过山车,但并不好玩。许多科技股比几个月前的高点下跌了50%以上。在投资组合记分卡上看到红色从来都不是什么好感觉,但精明的投资者知道,当这些回调发生时,这是一个很好的机会,可以增加拥有良好业绩记录和巨大增长前景的企业。

我们要求三位长期投资者选择一家他们现在会购买并打算永不出售的公司。他们提出了TheTradeDesk(TTD-4.31%)、MercadoLibre(MELI-5.67%)和ZoomVideoCommunications(ZM-3.24%)。

TheTradeDesk:程序化广告的行业领导者

丹尼·维纳(TheTradeDesk):曾几何时,广告主管们在烟雾缭绕的密室里会面,以确定广告策略,将产品推销给观看选择有限的大部分被俘虏的观众。然而,如今,定向广告不再是艺术,而是科学,它使用数据驱动的方法与观众建立联系。这就是TheTradeDesk的用武之地。

该公司专注于程序化广告,这是数字广告技术的最前沿,它采用在高速计算机上运行的复杂算法来自动化广告购买过程。TheTradeDesk是不可否认的行业领导者,拥有最先进的平台,每秒可以评估1200万次广告印象和数万亿次排列,确保广告与目标市场联系起来。此外,TheTradeDesk与世界上最大的广告公司合作,而不是与他们竞争。

在Apple最近的隐私计划和Alphabet决定逐步淘汰传统广告跟踪cookie的推动下,数字广告领域正在经历一次千载难逢的范式转变。多年来,TheTradeDesk一直在为这种可能性做准备,推出了其统一ID2.0解决方案,该解决方案有助于广告定位,同时保护消费者隐私,从而实现了罕见的双赢。数十家业内大腕采用了TheTradeDesk的平台,该平台放弃了收集个人信息,同时仍提供相关广告。

广告行业是一个以蜗牛般的速度起起落落的巨头,但预计到2022年将增长约6.9%,达到6190亿美元。然而,市场的基础部分增长得更快,这对TheTradeDesk的投资者来说是个好消息。

据估计,数字广告将以行业增长率的两倍多的速度增长,今年增长约14%。程序化广告——TheTradeDesk的生计——是市场中增长最快的部分,预计2022年将增长16.3%。增长率证明TheTradeDesk正在窃取市场份额。

该公司在2021年创造了12亿美元的收入,同比增长43%,而调整后的净收入为4.556亿美元,增长了36%,尽管TheTradeDesk投入巨资推出其有史以来最先进的交易平台Solimar。该公司的增长得益于强大的客户保留率,保持在95%以上,这是它连续八年保持的水印。

最后,TheTradeDesk的股票陷入了最近的科技股下跌行情,股价比近期高点低了约38%。就传统估值指标而言,该股票从未便宜过,但其28倍的市销率(P/S)接近近两年来的最低水平,为投资者提供了难得的机会来出售股票。

观众继续推动远离传统广播和有线电视的持续趋势,这种转变没有减弱的迹象。TradeDesk与无论身在何处的观众见面,并且处于独特的位置,可以利用这一不断变化的格局。

MercadoLibre:边境以南领先的电子商务和金融科技巨头

威尔·希利(MercadoLibre):MercadoLibre是拉丁美洲最大的电子商务企业。出于这个原因,人们可以很容易地把它写成拉丁美洲的亚马逊。然而,这家公司也拥有将挑战转化为利润丰厚的业务领域的独特能力。

尽管自首次公开募股(IPO)以来股价上涨了4,300%,但拉丁美洲电子商务的潜力似乎主要尚未开发。摩根士丹利估计2022年拉丁美洲的渗透率将达到11%。它认为,到2025年,该比率将上升至仅16%,这意味着这一增长故事将持续多年。

此外,拉丁美洲是一个以现金为基础的社会,因此该公司创建了MercadoPago来帮助这些客户进行电子消费。这变成了一项广义的金融科技业务,在第四季度占公司收入的37%。该公司还成立了MercadoEnvios,以应对拉丁美洲特有的物流挑战。这已经变成了一家履行企业,可以为其经营所在市场的小公司提供服务。

通过这些企业,它在2021年创造了近71亿美元的收入,比2020年的水平增长了78%。这导致2021年的利润为8300万美元,高于2020年的707,000美元的亏损。

尽管如此,即使COVID-19的影响消退,由于分析师预测2022年和2023年的收入分别增长36%和34%,增长率似乎也有望放缓。此外,投资者可能会对9倍的市销率(P/S)望而却步,该比率超过了亚马逊约4倍的销售倍数。

MercadoLibre的市盈率接近六年低点。此外,该股股价较其高点折价40%,市值为630亿美元,远小于已进入多个市场的亚洲电子商务巨头SeaLimited。这种情况可能反映了该公司收入增长放缓但仍然强劲的情况,可能使MercadoLibre股票现在成为买入对象。

Zoom:混合工作场所“新常态”的平台

BrianWithers(ZM):就在两年多前,由于COVID-19病例的增加,美国开始关闭。企业争先恐后地允许员工在家工作,并采用Zoom的视频平台作为远程会议的事实上的标准。自那时以来,该公司已显着增长,财务状况也好得多,但令人惊讶的是,该股实际上在两年内下跌。让我们来看看为什么投资者应该考虑在他们的投资组合中添加(更多)Zoom。

首先,过去两年的业务指标显示,Zoom的业务几乎在每一项指标上都显着增强。收入增长了五倍多,每年支付超过100,000美元的合同价值(ACV)的客户增长了一倍多。该公司的净收入已从占收入的8%上升到惊人的46%。其次,剩余的履约义务,即所有尚未履行的合同的总和,翻了两番。这意味着更多的客户正在签署更长、更大的合同。

尽管这些结果令人印象深刻,但投资者仍在期待Zoom未来如何发展。该公司预计即将到来的第一季度仅增长12%,但预计下半年收入将加速增长。这可能让Zoom的长期投资者感到失望,但我认为公司最好的日子还没有到来。

在最近的季度电话会议中,该公司谈到了它如何专注于使其产品不仅可以用作虚拟会议工具,而且还可以在混合工作环境中发挥作用。其ZoomRooms产品可以通过SmartGallery功能以低廉的价格设置面对面的会议室,该功能为每位面对面的参与者提供自己的视频流,因此会议中的每个人都处于平等地位。其ZoomEvents产品能够将虚拟与会者体验与面对面体验无缝结合。该公司希望继续投资于其混合计划和其他增长引擎,将其收入的10%至12%投资于研发,高于2022财年的9%。

随着混合工作环境成为不可避免的新常态,这家视频平台专家已做好准备,继续与企业客户打成一片。随着股票交易接近有史以来的最低(P/S)比率,现在是将这种成长型股票添加到您的投资组合中并打算在未来十年甚至更长时间内持有它的好时机。

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