2021年估值最高的股票

当市场将证券的价格与其基本面分开时，股票可能会被高估。从短期来看，股票可能会偏离其内在价值，但从长期来看，它们会更接近标的公司的真实价值。

有时这会导致有机会购买被低估的股票，但它也可能以另一种方式摆动。如果您购买估值过高的股票，它最终可能会跑输市场，因为价格最终会回落至其实际价值。

什么是高估股票?

被高估的股票的交易价格远高于其基本收益和收入前景所表明的价格。当根据未来的增长进行调整时，它的市盈率也可能高于同行。

如何判断一只股票是否被高估

您可以使用各种指标来评估股票的价值。两个最常见的是市盈率(P/E) 和企业价值与EBITDA比率 (EV/EBITDA)。两者都是衡量当前股价与标的公司盈利或盈利潜力的对比。

考虑公司未来的盈利增长也很重要。在其他条件相同的情况下，一家快速增长的公司绝对应该以比增长缓慢的公司更高的市盈率进行交易。一些投资者将 PEG 比率(市盈率)视为股票是否被高估的另一个指标。

确定股票是否被高估的最佳方法是自己深入研究公司。对其未来的收入增长、利润率扩张(或压缩)以及这一切对底线的影响做出自己的估计。有时，您可能会发现市场上其他地方所缺少的东西。

最被高估的股票

以下是需要注意的三只被高估的股票。

对齐技术

Align Technology(纳斯达克股票代码：ALGN)在 2000 年代初期推出了 Invisalign 牙齿矫正系统。由于其专利保护，它在 2017 年之前实际上垄断了透明矫正器。然而，从那时起，许多直接面向消费者的竞争对手进入市场，给 Align 带来了价格压力。

尽管如此，该股自 2020 年末以来一直在大幅上涨，上涨了 131%，而标准普尔 500 指数上涨了 32%。在当前局势关闭了许多牙科和正畸诊所后，股价受到销售增长恢复的推动。尽管如此，Align 的平均销售价格已经下降，它不得不将更多资金用于消费者营销。

Align 16.5 的市销率远高于其年轻的竞争对手Smile Direct Club(纳斯达克股票代码：SDC)的 3.0。它甚至没有得到其 20% 至 30% 的长期增长前景的支持，考虑到竞争加剧对其平均销售价格造成压力，这似乎很乐观。

宣威-威廉姆斯

宣威(纽约证券交易所代码：SHW)是一个深受消费者和专业人士欢迎的油漆和涂料品牌。其强大的品牌和庞大的零售店网络使其相对于竞争对手具有很大优势，并在2020年的DIY热潮中蓬勃发展。但市场可能已经通过涌入业内流行的名称而领先于自己。

宣伟的市盈率约为 38.5，EV/EBITDA 比率为 25.25。其最接近的竞争对手PPG Industries(纽约证券交易所代码：PPG)的市盈率仅为 24.4，EV/EBITDA 比率为 16.5。尽管与 PPG 相比，宣伟可能更容易提高价格并保持领先于通胀，但其盈利增长可能无法证明其市盈率溢价是合理的。

吉尔丹运动服

Gildan Activewear(纽约证券交易所代码：GIL)销售内衣和运动服，并与主要零售商合作销售其产品，包括 Gold Toe、American Apparel、Silks 及其旗舰 Gildan 品牌。它还生产自有品牌。

Gildan 面临的挑战是，它没有其更大的竞争对手Hanesbrands(NYSE:HBI)或 Fruit of the Loom那样的品牌实力和忠实客户群。这反映在其毛利率上，毛利率始终低于 Hanes。同时，其收入增长通常与竞争一致。

虽然吉尔丹的市盈率并没有反映出典型的被高估的股票，但从投资者获得的回报来看，它似乎被高估了。与 Hanesbrands 的 10.8 相比，预期市盈率为 17.5，吉尔丹投资者不能期望太多。分析师目前预计每年盈利增长不到 2%，而他们预计 Hanesbrands 将在未来五年内每年增加 15% 的利润。

如何避免多付股票

即使是一家伟大的公司，也可能有价格过高的股票。即使公司继续按预期表现，对业务及其真正价值进行一些分析可以使您免于进行低于市场表现的投资。

正如著名的价值股票投资者本杰明格雷厄姆所说，从长远来看，股市是一台称重机。最终，价格会趋向于它们的内在价值。