投资加密货币的3个理由以及不投资的3个理由

每当我遇到学习我从事金融工作的人时，我不可避免地会遇到的第一个问题是，“您对加密货币有何看法?”

这并不奇怪。毕竟，比特币(CRYPTO:BTC)的价格在过去五年中上涨了 77 倍，从 2016 年的 745 美元左右上涨到今天惊人的 57,500 美元。鉴于这种超越市场的收益的潜力，投资者显然有理由考虑接触加密货币。

然而，对于这样一个新的资产类别，也有许多风险需要考虑。这些风险可能意味着加密不适合你，或者至少它不应该是你整体资产的一个有意义的比例。

筛选拥有加密货币的主要原因以及最明显的风险可以帮助决定您是否准备好冒险尝试加密货币。

拥有加密货币的第一个理由：通胀保护?

显然，拥有任何资产的主要原因是它可以升值，而比特币的大部分原始吸引力是作为一种保值手段来抵御通货膨胀。鉴于随着该国从大流行中恢复过来，我们所看到的高通胀数字，现在许多投资者最关心的是通胀保护。

除了受通胀保护的美国国债，寻求对冲通胀的投资者传统上购买了某些商品，尤其是黄金;然而，比特币可能正在取代黄金，成为新一代对抗普遍恶性通货膨胀的首选对冲工具。事实上，对于欠发达国家的人来说，比特币可能是比黄金更好的解决方案。毕竟，与试图以盎司黄金进行交易相比，那些希望在媒介中存储财富或进行交易的人使用比特币的时间要容易得多。

我们已经看到萨尔瓦多正式采用比特币作为法定货币，巴拿马最近提出了一项法案，让它效仿。在今年夏天塔利班接管阿富汗导致公民对该国金融体系失去信心之后，最近阿富汗的加密货币使用量也激增。

作为一种易于存储、交易且不受任何政府支持的媒介，比特币正在成为当今对冲货币恶性通货膨胀的更有说服力的方式之一。

启用新的创新

除了用作价值存储之外，加密货币还具有启用全新数字金融 (DeFi) 应用程序的潜力。这些创新有可能创造巨大的财富。

DeFi 可以发挥作用的更明显的方式之一是降低传统金融应用程序的交易成本，例如跨境汇款。事实上，这是萨尔瓦多采用比特币的主要原因之一。该国使用美元，因此其货币在短期内可能不会面临恶性通货膨胀的风险。然而，总统纳伊布·布克勒 (Nayib Bukele) 表示，比特币每年可以为萨尔瓦多人节省 4 亿美元的汇款成本。

除了简化传统的金融交易，加密货币还开辟了全新的市场，尤其是不可替代的代币。NFT 是数字艺术品或数字物品，通过使用加密智能合约，在以太坊(CRYPTO:ETH)等智能合约区块链或卡尔达诺(CRYPTO:ADA)或Solano等较新的以太坊竞争对手上，被认证为“原创”(加密：SOL)。通过能够在区块链上将特定数字图像或物品验证为“原件”，以太坊及其后代现在正在为数字物品创造一个全新的市场，这是以前没有的。

NFT 正在蓬勃发展，NFL 和 NBA 等主要体育联盟开发了自己的 NFT 收藏项目，而 Tik Tok 现在允许著名的 Tik Tok 用户销售“原始”版本的数字剪辑。好莱坞当然正在参与其中，投资 NFT，它可以出售给电影、电视和音乐的超级粉丝。事实上，影视工作室福克斯刚刚在自己的 NFT 基金中投资了 1 亿美元。

一项更有趣的 DeFi 创新实验目前正在迈阿密进行。最近，该市创建了一个基于Stacks(CRYPTO:STX)协议的加密挖掘平台，这是一个建立在比特币之上的智能合约平台。迈阿密人可以为MiamiCoin(CRYPTO:MIA)提交 STX 代币出价代币，您获胜的几率取决于您出价多少 STX。MiamiCoins 被开采，然后分配给获胜者，其中 70% 的收益将用于中标，30% 将用于该市的加密钱包。自 6 月开始以来，迈阿密已经从其 CityCoin 采矿计划中产生了 1000 万美元，市长弗朗西斯·苏亚雷斯表示，这项新创新可能会非常有利可图，随着时间的推移，它可能使迈阿密能够降低甚至取消城市税。

加密货币在主流金融机构中越来越被接受

最后，尽管加密货币可能具有可疑的内在价值(稍后会详细介绍)，但其许多近期价值将是供需的输出。好消息是，今天需求明显存在，因为 2021 年是主流金融机构接受加密货币的分水岭。

富达最近的一项研究发现，十分之七的机构投资者计划在未来购买数字资产。本月早些时候，美国银行的分析师正式批准将加密货币视为一种资产类别，成为最新一家这样做的美国大型银行。大约在同一时间，US Bancorp表示将为其基金经理客户提供加密托管服务。即使黑石，全球最大的资产管理公司，已经投资了Bitcoin的矿业股4亿$，如马拉松数码控股(纳斯达克股票代码：MARA)和防暴Blockchain(NASDAQ：RIOT)在其几个基金。

本月，许多人预计 SEC 将批准比特币交易所交易基金，该基金将投资于芝加哥商品交易所的比特币期货，并遵守 40 法案对投资者的保护。正如人们所料，ARK Invest 的 Cathie Wood 已申请开设她自己的比特币 ETF，名为 ARK 21Shares 比特币期货策略 ETF，交易代码为 ARKA。

随着机构落后于主流加密货币，正如一些人预测的那样，加密货币不太可能很快被淘汰。金融机构及其客户首次寻求加密货币敞口的所有这些新需求应该会在中短期内支撑加密货币价格。

但有理由保持谨慎——极端波动，一方面

当然，天下没有免费的午餐，这句格言也适用于加密资产——尽管它们令人兴奋。

一个明显的风险是加密货币的巨大波动，许多投资者可能难以忍受。如果你是一个相对较新的投资者，或者如果你将过多的资产投入加密，这可能是双重的。事实上，尽管比特币的价格在 10 年间暴涨，但在此期间，比特币持有者将不得不经受 20 个不同的官方熊市——跌幅达 20% 或更多——其中包括 5 次跌幅达 50% 或以上，以及 80 次下跌中的 3 次。 % 或者更多。

因此，如果您打算投资加密货币，请确保针对此类下行情况适当调整头寸，并且请不要使用杠杆。使用杠杆时的严重回撤可能会导致追加保证金通知，这意味着您将不得不在最糟糕的时间出售您的加密货币以偿还债务。

黑客可能会发生，而且没有保险

与任何新技术创新一样，有时开发人员行动太快并破坏事物——而“破坏事物”，我的意思是失去你的代币。例如，DeFi 代币交易平台 Poly 的软件代码中的一个缺陷最近导致了一次黑客攻击和价值 6.1 亿美元的代币损失。

即使是通常被视为加密钱包黄金标准的Coinbase(纳斯达克股票代码：COIN)，今年春天早些时候也有 6,000 个客户账户遭到黑客攻击。虽然某些错误肯定在于客户在不知情的情况下放弃了电子邮件地址、密码和电话号码以进行大规模的网络钓鱼活动，但 Coinbase 仍然决定对受害者进行赔偿，因为在黑客攻击发生时其缺乏全面的客户服务。尽管如此，这些受害者还是幸运的，Coinbase 资本充足，能够补偿他们。没有 FDIC 类型的保险可以像美国银行持有的现金那样为加密资产提供一定数量的保险。

由于加密钱包的匿名性和缺乏政府监督，加密已成为黑客和犯罪赎金支付的首选交换方式。由于加密交易比传统货币更难追踪，而且不属于政府管辖范围，因此在可预见的未来，加密钱包可能仍将成为黑客和其他犯罪分子的目标。这意味着在决定加密钱包和购买加密资产时，您需要格外小心您的安全系统。

最后，价值是什么?沃伦巴菲特和杰米戴蒙说“零”。

最后，对于严格遵守基于价值的框架的投资者来说，任何资产的价值都只是未来现金流的现值，加密货币的价值可能看起来是虚幻的，甚至是欺诈的。毕竟，沃伦巴菲特称比特币为“老鼠药平方”，而摩根大通首席执行官杰米戴蒙就在上周刚刚称比特币“一文不值”，即使这种加密货币正在回升至历史高位。

虽然比特币确实不会产生任何现金流或其他有形利益，但它不会是第一个尽管有用的“产出”为零但仍能长期保持重要价值的资产类别。黄金也是如此，它没有很多实际的工业应用，但目前的价值约为每盎司 1,800 美元。稀有物品也是如此，例如著名的艺术作品(或者，如今的数字 NFT)，它们基本上只因其稀缺性而受到重视，并且因为有人认为它具有价值。

尽管如此，比特币和其他加密货币的投机性质仍值得关注。持有比特币或其他加密货币的人应该意识到这样一种风险，即有一天，人们可能会出于任何原因决定同意巴菲特和戴蒙的观点，而您的比特币的价值可能会在瞬间变为零。这可能出于多种原因，包括其他代币可能出现并取代当前领导者的事实。毕竟，许多最初的 .com 公司在互联网的早期飞速发展，但后来却破产了。还记得 MySpace 是如何成为第一个主要社交媒体平台的吗?

基本上，它仍然是加密运动的早期。由于具有模糊内在价值的高度投机性资产，有很多理由需要对您的加密投资和分配决策保持谨慎。

你落在哪一边?

拥有加密货币的令人信服的理由以及谨慎的几个原因，决定是否拥有加密货币取决于您自己的理解和风险承受能力。如果您是第一次考虑购买加密货币，请确保您可以回答一个基本问题：“我为什么拥有这个?”是为了对冲通胀，参与新的创新市场，还是基于当前的主流兴趣进行投机和交易?当然，最重要的问题是，“我是否意识到风险，当不可避免的回撤发生时我将如何反应?”

如果你能回答为什么你拥有加密货币，并制定一个计划，如果它的价值突然下降你会怎么做，那么无论如何，继续投资或投机这个令人兴奋的新资产类别。但是如果你不能回答这些基本问题，或者预测如果事情向南你会如何反应，我会远离加密，直到你能做到。