对半导体的蓬勃需求可以帮助这些公司实现巨大的优势

假设十年前你有 100,000 美元可以投资，并决定将这笔钱平均分配给ASML Holding(NASDAQ:ASML)和Applied Materials(NASDAQ:AMAT) 的股份，那么由于他们的巨额收益，你现在很容易成为百万富翁.

在过去 10 年中，这些半导体股票的股价已经压垮了大盘，仅 ASML 就将 2011 年的 50,000 美元投资变成了现在的 945,000 美元。应用材料公司也是一个了不起的买入，因为十年前投资于该股票的 50,000 美元现在价值 610,000 美元。

然而，错过这些股票惊人反弹的投资者不必失望，因为它们可能会在未来十年复制其出色的表现。让我们看看为什么会这样。

ASML Holding 是利润丰厚的市场的领导者

ASML 为半导体制造商提供光刻机，由于全球芯片短缺，其产品的需求量很大也就不足为奇了。该公司第二季度收入同比增长 21% 至 40 亿欧元(48 亿美元)。其摊薄后的净收入从去年同期的每股 1.79 欧元增至上季度的 2.52 欧元(3.00 美元)。

由于与软件相关的收入增加，ASML 本季度的毛利率为 50.9%，超出了其预期，这是由于客户需要快速提高制造能力。光明的终端市场前景鼓励 ASML 增加其全年指导。该公司现在预计 2021 年的收入将增长 35%，高于此前预计的 30%。

看到 ASML 长期保持这种令人印象深刻的增长率并不奇怪，因为它是用于制造芯片的光刻机市场的主导者。据第三方估计，ASML 在光刻机市场占有 62% 的份额，同时在以天文数字速度增长的极紫外 (EUV) 机器领域占据垄断地位。

根据第三方报告，预计到 2024 年，全球 EUV 光刻市场的收入将达到 133 亿美元，比 2018 年产生的 21.6 亿美元收入大幅增长。该市场的复合年增长率 (CAGR) 为 35%在预测期内对 ASML 来说是个好兆头，因为它是世界上唯一的 EUV 机器制造商。与此同时，到 2026 年，整个光刻设备市场的收入预计将达到 180 亿美元。

ASML 2020 年的收入接近 140 亿欧元，其中 45 亿欧元(按当前汇率计算为 53 亿美元)来自 EUV 系统的销售。因此，考虑到大盘增长的惊人速度，ASML 的 EUV 收入在未来三年内可能会增加一倍以上。

与此同时，该公司第二季度总收入的 27% 的安装基地管理业务也一直在全力以赴。由于客户以更快的速度升级设备以提高生产力以满足终端市场需求，该部门的收入超过了上个季度的指导。ASML 管理层在第二季度的投资者电话会议上指出，“客户正在寻求升级，以提供最快的途径来提高他们的晶圆产量。”

ASML 现在预计其安装基础管理业务今年的收入将增长 15%，高于此前预期的 10%。随着 ASML 向芯片制造商销售更多的光刻系统，从长远来看，已安装的基础业务也应该会变得更好并实现强劲增长。

所有这些都清楚地说明了为什么分析师预计 ASML 在未来五年内将实现近 30% 的年收入增长。根据第三方估计，该公司在预测期之后也可能以惊人的速度增长，因为到 2030 年，全球半导体收入预计将达到 1 万亿美元，而去年为 4000 亿美元。因此，ASML 是一个可靠的长期赌注，可以利用全球对半导体日益增长的需求，这可能有助于它在极长的时间内保持增长最快的股票。

没有停止应用材料

应用材料公司在过去一年半的时间里运行良好。对其半导体制造设备的需求大幅增长，以缓解全球芯片短缺的问题。

该公司上个季度实现了创纪录的收入和收益。收入同比增长 41% 至 62 亿美元，而收益增长 79% 至每股 1.90 美元。应用材料公司上个季度的调整后毛利率也增长了 3 个百分点，达到 48%。

该公司在其季度收益报告中指出，半导体行业的多年增长动力已经“稳固地存在”。例如，高端智能手机中的半导体含量预计将从去年的 170 美元增加到 2025 年的 275 美元。到 2025 年，数据中心服务器预计将使用 5,600 美元的半导体含量，这将是去年消费量的两倍。

毫不奇怪，半导体制造设备的销售正在以惊人的速度增长。行业协会 SEMI 估计，明年半导体设备的年度支出可能会超过 1000 亿美元，比 2020 年的 711 亿美元大增。更重要的是，半导体设备支出的增加可能会持续下去，因为预计芯片销售将在本十年末持续增长。

该公司估计，在最好的情况下，到 2024 财年，其半导体系统收入可能会从 2021 财年的 172 亿美元跃升至 310 亿美元，转化为近 16% 的复合年增长率。这明显快于该公司过去十年的年收入增长。

好的部分是应用材料的增长不仅限于半导体设备的销售。在 2020 财年，服务和显示业务共同创造了其总收入的近三分之一。

服务业务是两者中较大的一个，占上一财年总收入的 24%，并且随着对经常性服务、零件和软件的需求增加，它的增长令人印象深刻。该公司上个季度的服务收入同比增长 24%，达到创纪录的 12.9 亿美元。

应用材料公司指出，其 87% 的服务收入是在 2021 年第三季度重复出现的。该部门似乎有能力维持其令人印象深刻的增长，因为应用材料公司在服务业务中安装了 40,000 个系统。该公司应该能够显着扩大这一基础，因为其系统在全球部署了 160,000 多个。

此外，应用材料公司享有 90% 的订阅续订率。该公司还指出，客户现在正在签署更长的服务协议。从上一季度的平均合同期限为 2.2 年就可以看出这一点，而 2020 年底为 1.9 年。此外，其 77% 的客户正在签署多年期协议。

总而言之，应用材料公司似乎处于有利地位，可以在未来保持其令人瞩目的增长。分析师预计，该公司未来五年的收益将以接近 27% 的复合年增长率增长。但是，由于订阅业务的增长，看到它的表现比这更好也就不足为奇了。因此，迄今为止错过应用材料涨势的投资者有充分的理由购买这只科技股，因为它似乎是为进一步上涨而建立的。