2只可能势不可挡的高增长股票

Chewy(NYSE:CHWY)和Twilio(NYSE:TWLO) 的投资者今年经历了糟糕的一年，尽管两家公司的股价在 2021 年迄今取得了令人瞩目的增长，但它们的股价却暴跌。

然而，这可能为精明的投资者提供机会，在它们爆发之前以相对便宜的估值购买两家快速增长的公司。让我们来看看为什么Chewy和Twilio的命运能够扭转并帮助这两只成长型股票变得势不可挡。

1. 耐嚼

鉴于 Chewy 是一家宠物食品和用品的在线零售商，这个市场正在快速增长，因此其股价暴跌有点令人惊讶自新型冠状病毒大流行以来。即使在大流行最严重的情况下，Chewy 仍保持着势头，这从其于 2021 年 9 月 1 日发布的 2021 财年第二季度业绩中可以看出。

由于更大的客户群和更高的支出，该公司的收入同比增长近 27% 至 21.6 亿美元。截至本季度末，Chewy 拥有 2010 万活跃客户，比去年同期增长 21.1%。与此同时，该公司每位活跃客户的净销售额同比增长 13.5% 至 404 美元，这是该公司历史上首次突破 400 美元大关。

Chewy 客户群的增加和其活跃客户支出的增加并不奇怪，因为越来越多的人在美国在线购买宠物食品和用品市场研究公司 Packaged Facts 估计，宠物产品销售额的 30% 是2021 年发生在网上，而 2015 年仅为 8%。大流行加速了宠物产品和用品网上购物的采用，这就是为什么 Packaged Facts 预计电子商务可能占宠物产品零售总额的 53%到 2025 年的空间。

这将转化为 Chewy 的健康可寻址机会，因为到 2025 年美国整体宠物零售市场的收入预计将达到近 950 亿美元。更重要的是，Chewy 是该领域的主要参与者之一。Packaged Facts 的一项调查指出，在接受调查的在线购买产品的客户中，有 41% 是从 Chewy 购买的。

因此，由于其在快速增长的行业中的强势地位，Chewy 可以继续享受长期增长。此外，值得注意的是，Chewy 迄今为止建立的强大客户群将通过更高的支出推动其长期增长。这是因为随着时间的推移，该公司的客户会增加对其产品的支出。Chewy 管理层在今年早些时候的一封股东信中指出，“从历史上看，客户第二年在我们这里的花费超过 400 美元，而第五年约为 700 美元，第九年则接近 900 美元。”

所有这些都解释了为什么 Chewy 有望在未来几年实现令人印象深刻的顶线和底线增长。

资料来源：YCHARTS。EPS=每股收益。

因此，现在希望以低价购买潜在成长型股票的投资者应该密切关注 Chewy。该股票的市盈率是 3.34 倍，较去年5.62 的市销率有折扣，几乎与标准普尔 500 指数3.2 的市销率持平——而且在这些情况下可能无法获得一旦股票开始飙升，就会倍增。

2. Twilio

由于管理层提供保守指导的习惯，Twilio 股票今年受到重创，然后以可靠的结果打破华尔街的预期，。然而，聪明的投资者最好超越分析师对 Twilio 的近期预期，而是专注于该公司所拥有的巨大机会。

据第三方估计，Twilio 在基于云的联络中心市场运营，预计到 2026 年复合年增长率将接近 26%。这并不奇怪，因为越来越多的组织正在从物理联络中心转向基于云的联络中心，这要归功于后者的许多优势，包括更低的运营成本、快速的设置时间、更高的生产力和更低的设置成本。

Twilio 是实现向基于云的联络中心过渡以及越来越多地采用通信平台即服务 (CPaaS) 模型的最佳方式之一，因为它根据第三方控制了该市场的 38%估计。这对 Twilio 的未来来说是个好兆头，因为全球 CPaaS 市场预计到 2026 年将以每年 34% 的速度增长，并产生 260 亿美元的收入。

这表明，鉴于 Twilio 在过去 12 个月中创造了 25.5 亿美元的收入，从长远来看，它还有很大的空间以惊人的速度保持增长。Twilio 正在充分利用终端市场的机会，因为其 2021 年第三季度的收入同比增长 65%，达到 7.4 亿美元。

这种惊人的收入增长是由收购、更高的客户数量以及公司现有客户群的支出增加共同推动的。截至第三季度末，Twilio 拥有 250,000 名活跃客户，高于去年同期的 208,000 名。该公司本季度以美元为基础的净扩张率为 131%。

基于美元的净扩张率将 Twilio 一个季度的活跃客户群的支出与去年同期同一客户群的支出进行了比较。因此，这个数字超过 100% 越高，对 Twilio 来说就越好，因为它表明其客户群在采用更多解决方案或增加其产品使用率时的支出更高。

此外，由于 Zipwhip 和 Segment 收购带来的交叉销售机会，看到 Twilio 以美元为基础的净扩张率走高，不要感到惊讶，这将公司的可寻址机会扩展到快速增长的领域。因此，Twilio 的收入有望在未来几年继续走高也就不足为奇了。

因此，Twilio 股票在 2021 年的回调让投资者有机会购买这家高增长的云公司，该公司似乎以 18 倍的销售额建立了长期增长的基础，远低于其 2020 年 31 的市销率。