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一些经验丰富的投资者在新的一年里最喜欢的三只股票

时间:2021-12-13 12:22:51 来源:

随着我们进入 12 月,许多投资者已经在展望 2022 年,并想知道哪些股票有望在来年取得稳健的业绩。

我们询问了三位经验丰富的投资者,他们现在会购买什么股票才能在 2022 年(及以后)跑赢大盘。他们带着Roku(ROKU-2.48%)、Twilio(TWLO-1.40%)和Monday.com(MNDY-1.09%)回来了。

Roku:肯定有误会

Danny Vena(Roku):有时最大的机会是投资者误解的结果。Roku 就是这种情况。

该公司创造了强大的网络效应,从而形成了良性循环。Roku 在其平台上拥有 10,000 多个流媒体频道,提供最好的付费订阅服务和免费广告支持的节目。可以在那里找到所有可以想象的利基服务,为每个观众提供一些东西。反过来,选择的绝对数量在 Roku 的平台上吸引了超过 5640 万个活跃帐户。

这对双方都有好处。拥有数以千万计的活跃账户(每个账户有多个观众),每一个想要接触目标观众并增加观众人数的流媒体服务都必须出现在 Roku 的平台上。

几起备受瞩目的事件表明 Roku 的谈判地位很强。经过几个月的谈判,它最近与Alphabet的谷歌达成了一项多年协议,允许 YouTube 和 YouTube TV 继续使用 Roku 进行流媒体播放。

这家流媒体先驱还面临着AT&T的 HBO Max,等待了七个多月的让步,然后才允许在其平台上使用该服务。Fox Corp.面临着类似的命运,当粉丝们似乎无法在 2 月份观看 Gridiron Classic 时,他们陷入了困境。

有一个普遍的误解,认为 Roku 的大部分收入都是靠销售机顶盒和流媒体加密狗来赚钱的。事实大相径庭。

首先,Roku 从付费流媒体服务吸引的每个客户那里获得订阅费用的分成。此外,Roku 与平台上出现的所有广告空间的 30% 签订了合同,作为对其服务的付款。然后,它使用其观众数据的宝库来通知其有针对性的广告。

它还为智能电视创建了 Roku 操作系统 (OS),并将其授权给电视制造商。Roku 处理繁重的工作,提供持续升级和最先进的功能,包括语音控制——电视制造商只需花费内部开发技术的一小部分成本即可获得这些功能。

最后,它开发了 Roku 频道,它为观众提供了一个顶级娱乐节目,而且广告数量远少于网络电视。Roku 保留其本土流媒体产品的所有广告收入。这些服务构成了 Roku 的平台部门,其收入的大部分来自数字广告——而且业务正在蓬勃发展。

第三季度,总收入同比增长 51% 令人印象深刻,但平台收入增长了 82%。同时,平台板块毛利率攀升至65%,并一直保持在60%以上。这推动了 Roku 的利润增长了五倍多。

今年夏天,随着与大流行相关的限制开始逐步取消,观众选择假期和户外活动而不是观看,活跃账户和流媒体时间的增长都放缓了。现在夏天结束了,Roku 令人印象深刻的增长轨迹应该会恢复。

投资者对需求放缓的担忧导致 Roku 的股价暴跌。这让精明的投资者有机会以近 50% 的折扣购买 Roku 股票。这种销售不会持续。

Twilio:准备卷土重来

Will Healy(Twilio):在 Twilio 在 2021 年的表现之后,人们可能想知道为什么它有可能在 2022 年跑赢大盘。自 2 月见顶以来,由于其收入增长率放缓,该股已下跌近 60%。核心业务和不断扩大的亏损给公司带来了压力。

尽管其股票挣扎,Twilio 仍然是一家快速增长的软件即服务 (SaaS) 公司,为客户促进应用内通信。公司如DoorDash,易趣,以及约250000等客户依赖Twilio的消息,语音,视频和电子邮件通信。

该公司还通过收购继续扩张。大约一年前,Twilio 以 32 亿美元的价格收购了 Segment.io(现称为 Twilio Segment),以用于其客户数据平台功能。此外,它还在今年早些时候以 8.5 亿美元的现金和股票收购了免费信息领域的领导者 ZipWhip。

在这些增加的帮助下,该公司第三季度的收入为 7.4 亿美元,其中包括来自 Twilio Segment 和 ZipWhip 的合计 7600 万美元的收入。然而,这一数字引发了对该股票的有意义的牛市与熊市争论。当投资者发现如果没有 Twilio Segment 和 ZipWhip 时,该公司的收入增长率将仅为 38%,他们对公司第三季度 65% 的收入同比增长并不满意。

此外,该公司的季度亏损同比增长 92% 至 2.24 亿美元,因为 1500 万美元的税收优惠未能抵消增长速度快于收入的运营费用。此外,虽然收入预测在 7.6 亿美元至 7.7 亿美元之间,这意味着收入增长了约 40%,但这意味着第三季度的增长率显着放缓。

尽管如此,Twilio 的市销率 (P/S) 已降至 18。这远低于其 2 月份的 37 市销率,并使销售倍数达到 2019 年的水平。此外,该公司报告的净扩张率为 131%,这一数字确实包括来自 Segment 或 ZipWhip 的贡献。因此,当前客户去年每花 1 美元,他们今年就在服务上花费了 1.31 美元。在不断增长的客户支出和大幅打折的股价之间,即使有机增长暂时放缓,Twilio 也可能成为买入机会。

Monday.com:灵活的软件为灵活的劳动力

Brian Withers(Monday.com):Monday.com 最初是为了帮助团队在没有软件开发人员的情况下构建他们需要的软件工具。该平台使用无代码构建块,因此任何人都可以建立客户数据库、指标跟踪系统或协作项目管理工具。事实证明,这个概念正在赢得客户的青睐。让我们来看看最新季度收益报告中的数字。

公制

2020 年第三季度

2021 年第二季度

2021 年第三季度

季度变化

YOY变化

收入

4260 万美元

7060 万美元

8300 万美元

18%

95%

5 万美元的 ARR 客户

185

470

613

30%

231%

净美元保留

不适用

111%

115%

+4%

不适用

数据来源:公司盈利报告。QOQ = 季度环比。YOY = 年复一年。ARR = 年度经常性收入。

第三季度的收入同比增长了惊人的 95%,环比增长了 18%。每年支付超过 50,000 美元的经常性收入的大客户数量增加了两倍多,达到 613 个。净美元保留率(衡量个人客户增加支出的指标)呈 115% 的增长趋势。更令人印象深刻的是,Monday.com 在用户数超过 10 的客户中的净美元保留率甚至更高,达到 130%。

迄今为止的增长是巨大的,但也有巨大的未开发潜力。该公司估计,当您将其软件可以处理的所有应用程序添加进来时,其市场规模将达到 560 亿美元。公司采用先土地后扩张的上市策略,依靠广告吸引第一个用户,然后产品的易用性和强大的功能随着时间的推移扩展到更多用户。根据增长和保留数字,该策略运行良好。

Monday.com 于 2021 年 6 月上市,今年迄今为止该股已上涨约 80%。您可能认为自己错过了这艘火箭飞船的旅程,但凭借其强大的软件和当今的混合劳动力,这家协作软件专家有很大的发展空间。

在研究了这位软件专家后,我印象深刻,以至于我上个月亲自购买了股票。

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